Risicobeheer bij Turbo Trading: hoe ik mijn posities beheer

In mijn jaren als turbo-expert voor ABN AMRO, Royal Bank of Scotland, Citi en Commerzbank heb ik veel beleggers zien worstelen met hetzelfde probleem: niet het gebrek aan kennis over hoe turbo's werken, maar het gebrek aan discipline in risicobeheer.

Een turbo kopen is makkelijk. Een turbo op het juiste moment kopen, met de juiste grootte, en je aan je plan houden als de markt beweegt, dat is het echte werk.

Positiegrootte: het belangrijkste besluit

Het belangrijkste besluit bij turbo trading is niet welk aandeel je kiest of in welke richting. Het is hoeveel je inzet.

Mijn vuistregel: nooit meer dan 5 procent van je totale beleggingskapitaal in een enkele turbo-positie. En dat is al aan de hoge kant. Bij een hefboom van 5 staat een inleg van 5 procent gelijk aan een exposure van 25 procent van je totale kapitaal in een enkel instrument.

De meeste verliesverhalen bij turbo's beginnen met te grote posities. Een turbo van 20 procent van je kapitaal met een hefboom van 5 geeft je een effectieve exposure van 100 procent in een enkel aandeel. Dat is geen beleggen, dat is gokken.

Plan voor entry en exit

Voordat je een turbo koopt, weet je twee dingen: waar je instap, en waar je uitstapt. Zowel de winstdoelstelling als het verliesscenario.

Als het aandeel waarop je een turbo long hebt 10 procent stijgt maar je had geen winstdoelstelling, wanneer neem je dan winst? Zonder plan wordt die vraag beantwoord door emotie. En emotie is de vijand van goed risicobeheer.

Naast het automatische knock-out niveau van de turbo kun je ook zelf besluiten om een positie te sluiten als het onderliggende aandeel een bepaald niveau bereikt. Dit geeft je meer controle dan uitsluitend wachten op het knock-out niveau.

Concentratie versus spreiding

Turbo's lenen zich minder goed voor spreiding dan directe aandelenbeleggingen, simpelweg vanwege de hefboom. Meer spreiding in turbo's betekent meer transactiekosten en de noodzaak om meer posities actief te volgen.

Mijn aanpak: een beperkt aantal goed onderbouwde posities liever dan een groot aantal kleine speculatieve posities. Kwaliteit boven kwantiteit. Dit vereist meer geduld in het wachten op de juiste kansen, maar het leidt tot betere resultaten op de lange termijn.

Conclusie

Risicobeheer bij turbo trading is niet glamoureus, maar het is het fundament van alles. Positiegrootte, entry- en exitplan, en discipline om je aan dat plan te houden. Drie eenvoudige principes die het verschil maken tussen structureel succes en structureel verlies.